一、 时租赁市场数据盘点&新政解读

1、  分时租赁市场数据盘点

根据Analysys易观千帆监测数据显示，2017年6月，中国汽车分时租赁市场（俗称汽车共享）活跃用户达到206.33万，环比增长10.53%。

汽车分时租赁自2011年在中国起步，各运营企业不断探索，小规模进行测试，打磨商业模型，积累运营经验。经历6年多时间，汽车分时租赁模式市场接受程度逐渐提高，商业模式逐渐成熟，资本关注度明显提升。2017年，资本市场对于汽车分时租赁的关注再度升温，2月，海南的小二租车获得数千万元A轮投资；3月，巴歌出行获得宝驾出行1000万元天使轮投资，4个月后又获得联想之星、知行创新投资的2500万元A轮投资；4月，途歌TOGO完成4000万元A+轮融资；PonyCar马上用车分别于2月、6月完成两轮融资，总金额达到两亿多元。

2017年8月8日，交通运输部、住房城乡建设部联合发布《关于促进小微型客车租赁健康发展的指导意见》，鼓励汽车分时租赁市场发展。

在资本助力及政策支持下，在消费升级的大背景下，未来，汽车分时租赁市场用户规模将会保持稳健增长态势。

    

2017年6月，在汽车分时租赁TOP10榜单中，Gofun出行以51.31万人的月活用户规模位居榜首，EVCARD、盼达用车分别以48.51万人、41.26万人的月活用户规模位列榜单第二、第三位。

Gofun出行是首汽集团旗下首汽智能科技有限公司打造的新能源汽车分时租赁项目，背靠首旅集团及首汽集团，在资本、场地、运营、品牌、充电设施等方面具先天优势。截止2017年7月底，Gofun出行共投入新能源汽车约1.2万辆，覆盖中国21个城市。

2、分时租赁“新政”解读

2017年8月8日，交通运输部、住房城乡建设部联合发布《关于促进小微型客车租赁健康发展的指导意见》，鼓励、引导分时租赁行业健康发展。Analysys易观结合行业发展现状对“新政”进行详细解读。

l大基调是鼓励发展 肯定分时租赁的积极意义

明确分时租赁（俗称汽车共享）是以分钟或小时等为计价单位，利用移动互联网、全球定位等信息技术构建网络服务平台，为用户提供自助式车辆预定、车辆取还、费用结算为主要方式的小微型客车租赁服务。

肯定分时租赁的积极意义。分时租赁有助于减少个人购车意愿，一定程度上可以缓解城市私人小汽车保有量快速增长趋势以及道路和停车位资源占用。

l明确分时租赁在城市交通系统中的定位

指出分时租赁是非集约化出行方式，在坚持公交优先前提下，要合理确定其在城市综合交通体系中的定位，使其与城市公共交通、出租汽车等出行方式协调发展，形成多层次、差异化的城市交通出行体系。

Analysys易观分析认为，作为新型小微型客车租赁模式，分时租赁是公共交通系统的有利补充，可以满足用户的多元化出行需求，提升用户出行体验。

l对企业线上、线下运营能力提出要求 鼓励经营者采用信用模式代替押金管理

汽车分时租赁是一种随取即用的自助式用车服务方式，需响应不规则的短时即发需求，对车辆调度、管控、维修保养要求高。指导意见提出，分时租赁经营者应具备线上、线下服务能力，要求运营企业通过技术手段落实承租人身份查验，通过大数据分析强化车辆智能调配，动态优化车辆布局以实现不同时点的车辆供需平衡，要求运营企业提升线下运营能力，建立车辆调度、维修、救援、回收机制与流程。为保障用户的资金及押金安全，提出采用安全、合规的支付结算服务，鼓励分时租赁经营者采用信用模式代替押金管理。

Analysys易观分析认为，指导意见对运营企业的线上线下服务能力提出具体要求，这为行业准入设置了一定的门槛，不具备一定的线上、线下高效运营能力的企业将被排出行业。同时提出鼓励采用信用模式代替押金管理，指导意见中虽未对“信用模式”作出更具体的规定，但足见政府部门对用户资金及押金安全的重视，不排除未来出台针对用户资金及押金管理的更加具体的规定。

l在关键配套设施方面给予支持

指导意见对分时租赁业务涉及到的停车位、运营车辆、续能设施等配套设施进行扶持，提出鼓励城市商业中心、政务中心、大型居民区、交通枢纽等人流密集区域的公共停车场为分时租赁车辆停放提供便利，鼓励探索通过优惠城市路内停车费等措施，提高路内停车泊位的使用效率及租赁车辆使用便利度。提出鼓励新能源汽车开展分时租赁，并在充电基础设施配套上给予扶持。

Analysys易观分析认为，目前分时租赁企业面临的重要挑战包括：一、二线城市停车位资源缺乏，用户停车不便，同时运营企业停车位费用高昂，加剧企业运营成本；充电配套设施不完善，布局不合理，加剧线下运营压力。指导意见对车辆停放、充电基础设施等方面给予扶持，有利于进一步缓解运营企业在相关配套设施上的压力。同时，提出鼓励使用新能源汽车开展分时租赁，同政府大力扶持新能源汽车产业的大背景一致。目前，中国的绝大部分分时租赁运营车辆均为新能源汽车，在指导意见的指导下，未来的运营车辆会进一步往新能源汽车上贴合。

l期待规模化、网络化运营

指导意见虽未在分时租赁相关要求部分提出“规模化、网络化发展”要求，但在第三章“提升服务能力”部分提出鼓励小微型客车租赁经营者通过兼并重组、合资合作、上市融资等方式，提升规模化水平，加强上下游行业及相关行业联动。支持小微型客车租赁经营者通过特许经营、连锁经营、战略联盟等形式，扩大网络覆盖范围，优化经营网点布局，为消费者提供“一点租多点还”、“一城租多城还”租赁服务，不断提升服务体验。

Analysys易观分析认为，目前中国汽车租赁行业正处于初级阶段，市场分散，各运营企业车辆规模小，网络化运营能力差。分时租赁属于小微型客车租赁服务，同样存在市场分散，车辆规模小、点位稀缺等问题，需要进行规模化、网络化运营，进一步扩大网络覆盖，以为用户提供“一点租多点还”、“一城租多城还”租赁服务，不断提升用户体验。

二、 代表企业分析

1、Gofun出行

 Gofun出行是首汽集团旗下首汽智能科技有限公司打造的新能源汽车分时租赁项目，于2016年2月25日上线。

截止2017年7月底，Gofun出行共覆盖中国21个城市，投入新能源汽车约1.2万辆。

计费方式上：采用“时间+里程”方式。

l提供时尚、便捷、小型、经济的城市短程代步工具

l首汽集团强大的资源整合能力助推首汽分时租赁业务

Gofun出行背靠首旅集团及首汽集团，在资本、场地、运营、品牌、充电设施等方面先天优势明显。

（1）充足的资本支撑。汽车分时租赁属于重资产投入，Gofun出行背靠首旅集团、首汽集团，并于2016年11月获得大众汽车集团的战略注资，拥有足够的资本支撑进行大规模化运营，布局更多的网点，上线更多的车辆，铺设更多的充电设施。

（2）场地及充电设施资源优势。可充分利用首旅集团及首汽集团旗下的场地设施（旗下酒店、商业、景区、旅行社、展馆、各地高铁、机场及交通集散地等）及充电设施，同时在充电设施布局及场地拓展方面具有同市政对接的优势。2017年初，首汽集团与北京市政路桥股份签署战略合作协议，开放北京数十个立交桥下空间作为租赁场站，缓解分时租赁停车场地、车辆调度等问题。

（3）强大的品牌背书。国有品牌，首汽出行多年运营积累良好用户口碑，用户粘性高.

（4）运营优势方面，首汽出行旗下的首汽租车及首汽约车积累了丰富的线下运营经验，Gofun的线下人车比大约是1:15。

l超一线、一线城市，旅游城市是目前Gofun出行的重点布局城市

截止2017年7月底，Gofun出行共覆盖21个城市，其中包括北京、上海、武汉、成都、南京等一、二线城市，也包括青岛、厦门、西安等旅游城市。

活跃用户地域分布非常集中，同Gofun布局城市具有高度的一致性，其中一线城市活跃用户占比达到77.34%，而在具体城市布局方面，TOP10城市合计占比达到75.19%，其中西安市活跃用户比重最高，达到24.21%。目前，Gofun出行正处于打规模的阶段，2017年下半年、2018年，Gofun出行将会继续扩张。

  

l优化商业模式、提升运营水平，加快全面布局

2、途歌TOGO

北京途歌科技有限公司成立于2015年7月，同年9月产品正式运营。自2016年7月开始大规模布局共享车辆，为用户提供城市内即时、短途出行服务。

2016年1月获得拓璞基金数百万人民币天使投资， 2017年4月，获得由真格基金、拓璞基金投资的共计4000万元A+轮融资。

l不断丰富车型，满足更加多元化的出行场景

途歌TOGO定位于城市内即时、短途出行服务。主营业务为汽车分时租赁，为形成独特的品牌效应，途歌最初的运营车辆主要采用奔驰Smart Fortwo车系，随着用户规模的不断扩大，为满足更多用户的多元化出行需求，途歌不断丰富车型。目前已经拥有6款车型可供用户选择，运营车辆品牌包括奔驰、标致、雪铁龙、宝马mini等。

  

lX2X运营模式为用户带来便捷的同时，增加运营压力

途歌TOGO为真正便捷用户使用，实行X2X运营模式。但X2X运营模式在便捷用户的同时增加企业运营压力，提高企业运营成本，可能带来高额的停车费及车辆调度费用；而专用车位保障用户便捷还车的同时带来较高的车位成本。

未来，随着途歌TOGO车辆的规模化布局，成本将进一步降低，X2X运营模式将发挥分时租赁模式优势。

l北、深、广、上超一线城市是目前途歌TOGO的重点布局城市

目前，途歌TOGO主要在北京、深圳、上海、广州进行布局。活跃用户地域分布同布局城市具有高度的一致性，北上广深超一线城市活跃用户占比超过8成，其中北京活跃用户占比近一半。 

      
 

3、一度用车

北京一度用车信息科技有限公司，为北京智电互动集团旗下子公司，成立于2015年5月，同年7月一度用车产品上线，为用户提供电动汽车“分时租赁”用车服务。2016年5月获得国轩集团投资的1.28亿元A轮融资。

l为用户提供新能源汽车分时租赁用车服务

截至2017年5月，一度用车共覆盖北京、广州、天津、太原、汕头、中山、漳州、厦门、泉州、莆田、南昌11个城市，共投入新能源汽车1500多辆。在定价策略上，采取动态价格体系，根据高峰期、工作日、新老晚点等有所浮动。

l通过技术手段提高运营效率，降低运营成本，构建产业组合拳

一度用车定位于一般性的商务出行，致力于成为技术驱动型公司，做无人驾驶运营商。通过技术手段不断提升运营效率，助力风险控制，降低运营成本，并推出“一度伙伴合作计划”，引入产业投资人，构建分时租赁组合拳。

在车辆获取方式上，采取租车与买车并存的方式，并通过融资租赁等手段提升资金流转率；在停车端，采取“临停结算+打包租赁”结合的方式，以实现灵活计费，控制运营成本；在充电端，采取分散式网点，集中充电方式，同时引导用户主动充电。

l  广州、北京、太原、厦门等城市是目前一度用车的重点布局城市

2017年6月，一度用车活跃用户地域分布非常集中，活跃用户以超一线及一线城市用户为主，比重达到86.87%，其中北上广深超一线城市活跃用户占比近一半。在具体城市分布方面，TOP5城市合计占比达到78.80%，其中广州、北京两地用户占比均超过20%。

  

4、宝驾出行

宝驾（北京）信息技术有限公司成立于2014年3月，同年5月，宝驾租车APP上线，进军P2P租车市场，并获得58同城500万美元天使投资，于同年10月获得由平安创新投资基金、启明创投、58同城投资的共计3000万美元A轮融资。

于2015年5月、10月，分别进军自驾游及新能源汽车分时租赁市场。2016年5月，将业务重心转移至分时租赁业务，上线“宝驾出行”。

lP2P租车商业模式的局限及新能源汽车领域利好宏观环境，促使宝驾业务重心调整

宝驾出行最初以P2P租车切入共享出行市场。P2P租车模式是一种个人对个人的共享租车模式，私家车主可以在P2P共享平台上将汽车使用权进行分享，租客通过共享平台获得汽车的使用权，此种模式能够充分利用闲置车辆资源，提供多样化车型，发挥分享经济的成本优势。但是由于中国征信体系的不完善及租车业务较高的标准化要求，使得P2P模式在运营过程中逐渐暴露出一系列的问题，如车辆供需不匹配问题、风控问题等，影响着企业的持续发展。

宝驾出行清晰认识到P2P租车模式目前的局限性以及新能源汽车领域的诸多利好环境，于2016年5月适时将业务重心转移至汽车分时租赁业务。在深耕P2P租车及分时租赁业务的同时，宝驾出行还根据用车场景的不同，不断挖掘汽车共享产品形式，向用户提供多样化的租车产品，以多元化服务弥补低频用车需求的短板。

  

lB2B2C模式，搭建分时租赁服务商互联互通平台

宝驾出行为分时租赁服务商搭建互联互通平台，为B2B2C模式，整合垂直模式的汽车分时租赁服务商及电单车、单车分时租赁服务商，为多家分时租赁厂商提供共享平台及解决方案，致力于推动行业规范的建立和资源的共享。目前，宝驾已经成为一度用车、巴歌出行、壹壹租车、芒果出行等分时租赁运营商的分销商。宝驾出行平台上已有车辆数达到千辆，预计2017年年底能够达到1万台。

在具体城市方面，目前已覆盖北京、天津、唐山、保定、衡水、青岛、临沂、太原、郑州、南京、无锡、上海、郑州、宁波、南昌、长沙、莆田、泉州、厦门、漳州、汕头、广州、深圳、佛山、江门、中山、珠海三亚、昆明等城市。

l超一线及一线城市是目前宝驾出行的重点布局城市

2017年6月，一宝驾出行跃用户地域分布高度集中，绝大多数用户来自于超一线及一线城市，超一线及一线城市用户占比超过90%。在具体城市分布方面，TOP5城市为北京、武汉、深圳、广州及天津，合计占比达到74.29%。